Hedge Fund i Private Equity

Wraz z rosnącymi możliwościami zarabiania pieniędzy na rynku finansowym inwestorzy zostali wprowadzeni do wielu instrumentów, takich jak obligacje, akcje, fundusze inwestycyjne, kontrakty terminowe typu forward, kontrakty futures i inne. Jednak w celu dalszej dywersyfikacji ryzyka i wzmocnienia portfela inwestorzy mogą również korzystać z funduszy hedgingowych i funduszy private equity. Środki te są sprzedawane na rynku za pośrednictwem ofert prywatnych, które polegają na zwolnieniach z rejestracji. Fundusze inwestorów są skracane w takich inwestycjach dłużej niż inne papiery wartościowe, takie jak akcje lub fundusze giełdowe, z zamiarem uzyskania lepszych zysków. Chociaż obie możliwości inwestycyjne są często omawiane w jednym teście i mieszczą się w kategorii inwestycji alternatywnych, jednak istnieje wiele różnic między nimi.

Fundusze hedgingowe

Fundusze hedgingowe i partnerstwa inwestycyjne to jedno i to samo. Słowo "zabezpieczenie" oznacza zabezpieczenie się przed stratami finansowymi, i właśnie dlatego zaprojektowano te fundusze. Inwestycja jest realizowana poprzez łączenie funduszy, w wyniku czego stosuje się szereg strategii, aby osiągnąć wysokie zyski dla inwestorów.

Celem funduszy hedgingowych jest jak najszybsze osiągnięcie zysków z inwestycji. Aby tak się stało, inwestycje są początkowo dokonywane w wysoce płynnych aktywach finansowych, aby szybko uzyskać zwrot z jednej inwestycji, a następnie przenieść pieniądze na inną inwestycję, która jest raczej obiecująca. W przeciwieństwie do funduszy inwestycyjnych, może być wykorzystywany do różnych finansowych papierów wartościowych. Fundusze hedgingowe mogą inwestować w różnorodne instrumenty, w tym arbitraż, obligacje, akcje, instrumenty pochodne, kontrakty futures, towary i wszelkie zabezpieczenia, które mogą w krótkim czasie wygenerować wysokie zyski.

Private Equity

Z drugiej strony, prywatny kapitał to kwota kapitałowa zainwestowana przez zamożne osoby w celu uzyskania kapitału własnego w przedsiębiorstwie. Fundusze te mogą zostać wykorzystane do wypełnienia wymogów dotyczących kapitału obrotowego przedsiębiorstwa w celu poprawy bilansu lub mogą zostać wykorzystane do dokonania istotnej inwestycji w celu sprawnego przeprowadzenia operacji w efektywny sposób. Głównymi udziałowcami w funduszach private equity są akredytowani inwestorzy i inwestorzy instytucjonalni, ponieważ mogą sobie pozwolić na dłuższe inwestowanie swoich funduszy.

Prywatne fundusze kapitałowe są podobne do inwestycji typu "venture capital", w których inwestują w przedsiębiorstwa i nieruchomości, aby zarządzać, rozwijać i ostatecznie sprzedawać aktywa. Zwykle realizacja inwestycji trwa zwykle od trzech do pięciu lat. Prywatny kapitał jest również wykorzystywany do przekształcenia spółki publicznej w domenę prywatną, w której działalność jest mniej kontrolowana przez inwestorów publicznych.

Różnice

Ważne jest, aby inwestor wiedział o różnicach w podejmowaniu właściwych decyzji inwestycyjnych, mając na uwadze ich strukturę, warunki, płynność, wyniki, podatki, ryzyko itp.

Różnice strukturalne

Pierwsza różnica między tymi dwoma rodzajami inwestycji polega na tym, że różnią się one strukturalnie. Private equity to zamknięty fundusz inwestycyjny, ponieważ jego bieżąca cena rynkowa nie może być łatwo ustalona i nie może zostać przeniesiona na pewien okres. Fundusze hedgingowe zaliczane są do kategorii otwartego funduszu inwestycyjnego, w którym nie ma ograniczeń dotyczących zbywalności funduszy, a aktywa są łatwo oznaczone na rynku.

Warunki Funduszu

Okres funduszy private equity waha się od dziesięciu do dwunastu lat w oparciu o pewne kryteria. Okres ten może zostać przedłużony przez zarządzającego funduszem po uzyskaniu zgody wszystkich inwestorów. Z drugiej strony fundusze hedgingowe nie mają określonego terminu.

Kiedy inwestować?

Inwestor nie musi od razu inwestować w private equity. Zamiast tego może przedstawić swoje zobowiązanie do inwestowania w przyszłość w przypadku każdej transakcji sfinalizowanej przez zarządzającego portfelem na rynku prywatnym. Nie ma zdefiniowanego okresu czasu, w którym można byłoby wezwać pieniądze.

W przypadku funduszy hedgingowych inwestorzy muszą natychmiast zainwestować pieniądze, które trafiają bezpośrednio do zbywalnych papierów wartościowych, które są przedmiotem obrotu w czasie rzeczywistym.

Strategia

Fundusze hedgingowe są zarządzane i zarządzane przez handlowców rynkowych, którzy są specjalistami ds. Inwestycji. Wchodzą i wychodzą z instrumentów finansowych i szukają najlepszych możliwych zysków. Zarządzający funduszami hedgingowymi zazwyczaj podejmują wysokie ryzyko w celu wygenerowania wysokiego poziomu zysków.

Fundusze private equity inwestowane są poprzez zakup całej firmy lub nabycie wybranych aktywów. Firmy te przeważnie nie osiągają dobrych wyników, a firmy private equity kupują je, aby poprawić swoje wyniki, korzystając z własnej profesjonalnej wiedzy.

Krótkoterminowe zyski vs. Długoterminowy zysk

Jak już wspomniano, fundusze hedgingowe koncentrują się na zdobywaniu krótkoterminowych zysków. Ale tak nie jest w przypadku funduszy private equity, ponieważ koncentrują się one na długoterminowych perspektywach portfela przedsiębiorstw, w które inwestują lub nabywają. Po tym, jak mogą sprawować znaczną kontrolę nad firmą, mogą wprowadzać zmiany w zarządzaniu firmą, usprawniać operacje i sprzedawać firmę z zyskiem, prywatnie lub poprzez ofertę publiczną (Initial Public Offering) na giełdzie.

Poziom ryzyka

Istnieje znacząca różnica między poziomem ryzyka funduszy hedgingowych i funduszy private equity.Chociaż zarówno fundusze podejmują zarządzanie ryzykiem poprzez inwestowanie w inwestycje wysokiego ryzyka, jak i bezpieczniejsze inwestycje o niskim ryzyku, fundusze hedgingowe mają tendencję do osiągania krótkoterminowych zysków, prowadząc ostatecznie do podwyższonego ryzyka.

Pomiar wydajności

Wydajność funduszy Private Equity można zmierzyć, obliczając wewnętrzną stopę zwrotu (IRR), w której do kapitału własnego stosuje się minimalną stopę progową. Zważywszy, że zyski z funduszy hedgingowych są natychmiastowe i aby uzyskać opłatę motywacyjną, benchmark służy do pomiaru wyników.

Przydział i dystrybucja funduszy

Inną zasadniczą różnicą pomiędzy tymi funduszami jest alokacja i podział środków pomiędzy menedżerów i inwestorów. Inwestorzy nigdy nie mogą odzyskać środków inwestycyjnych z funduszy hedgingowych, dopóki fundusze nie zostaną z jakiegoś powodu usunięte lub jeśli zdecydują się je wycofać. W przypadku private equity pieniądze generowane z likwidacji portfela są rozdzielane, dopóki inwestorzy nie otrzymają całej kwoty początkowo zainwestowanej. Czasami otrzymują również preferowane zwroty, które stanowią procent wkładu wniesionego przez inwestorów.

Płynność

Płynność pokazuje zdolność menedżera aktywów do generowania gotówki. Mimo że obie inwestycje są uważane za mniej płynne w porównaniu do innych instrumentów inwestycyjnych, fundusze hedgingowe są nadal bardziej płynne niż fundusze private equity zgodnie z ustaleniami Rady Doradczej ds. Dobrobytu Pracowniczego i Planu świadczeń emerytalnych, który został opublikowany na stronie internetowej USA. Departament Pracy. Ponadto wartość aktywów w portfelu private equity nie jest łatwa do ustalenia w porównaniu z funduszem hedgingowym ze względu na charakter posiadanych przez nich aktywów.

Podatki

Istnieje formularz o nazwie K-1 generowany przez fundusze hedgingowe i fundusze private equity, w których raportowane są dochody do opodatkowania, dochody i straty inwestorów. W przypadku funduszy hedgingowych część zysków krótkoterminowych i długoterminowych opiera się na tym, jak często zarządzający portfelem nabywa aktywa inwestycyjne. Obligacje i inne dochodowe papiery wartościowe będące w posiadaniu funduszy hedgingowych mogą stanowić podstawę zwykłego podatku dochodowego.

W przypadku private equity większość udziałów pozostaje w portfelu aktywów przez okres ponad dwunastu miesięcy. W związku z tym są uważane za zyski kapitałowe, od których pobierany jest podatek.