Analiza techniczna i fundamentalna
Zarówno analiza techniczna, jak i fundamentalna są to techniki stosowane przez inwestorów na całym świecie do podejmowania decyzji związanych z akcjami. Różnią się jednak pod wieloma względami; analiza fundamentalna ma na celu określenie wartości wewnętrznej zapasów przy użyciu odpowiednich danych, podczas gdy analiza fundamentalna wykorzystuje historyczne działania rynkowe i trendy do prognozowania przyszłych oczekiwań cenowych.
Co to jest analiza fundamentalna?
Technika ta może być wykorzystana do analizy kilku instrumentów handlowych, w tym akcji, indeksów, kursów walut i towarów. Korzysta z podstawowych danych, takich jak: PKB danego kraju, wskaźnik zatrudnienia, wskaźnik rentowności firmy i czynniki medyczne związane z danym regionem.
Podczas handlu akcjami można zastosować analizę fundamentalną, aby ocenić pewne czynniki, takie jak wyniki firmy, aktualności i warunki środowiskowe. Dobrym przykładem może być inwestor, który chce ustalić, czy powinien kupić udziały w przedsiębiorstwie XYZ należącym do branży transportu lotniczego. Czynniki takie jak obecna i przewidywana cena ropy naftowej, stabilność polityczna i stopa turystyczna będą stanowić podstawowe pojęcia do analizy.
Co to jest analiza techniczna?
Analitycy techniczni to osoby, które uważają, że wykresy cen zawierają wszystkie informacje potrzebne do podjęcia decyzji inwestycyjnej. Uważają, że cała zawartość konkretnego aktywa znajduje odzwierciedlenie w tendencjach cenowych. Korzystają z wykresów cenowych, trendów, wzorców i matematycznych wskaźników wykresów, które pomagają im w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. Dotyczy to głównie krótkoterminowych cykli handlowych. Powodem tego jest to, że handlowcy, którzy szukają krótkoterminowych wyników, szukają minimalnych ruchów w krótkich okresach czasu.
Różnice między analizą fundamentalną a analizą techniczną
1. Cel analizy fundamentalnej i technicznej
Celem analizy fundamentalnej jest prognozowanie cen akcji w oparciu o dane ekonomiczne, branżowe oraz statystyki i fakty przedsiębiorstw. Mimo to najważniejszymi zmiennymi wykorzystywanymi przy podejmowaniu decyzji w sprawie zapasów są zarobki i stopa dywidendy, kluczową rolę odgrywa również wskaźnik zysków zatrzymanych. Analiza techniczna skupia się głównie na statystykach rynku wewnętrznego i danych.
2. Długoterminowy i krótkoterminowy ruch cen w analizie fundamentalnej i technicznej
W przypadku długoterminowych decyzji inwestycyjnych rozsądniej jest zastosować analizę fundamentalną. Fundamentem jest ten inwestor, który inwestuje w długoterminowe projekty. Inwestorzy długoterminowi kupują akcje o dużych wypłatach dywidendowych i utrzymują akcje przez kilka lat w wyniku wahań i zmian rynkowych, zanim ostatecznie je sprzedają.
Analiza techniczna określa jedynie krótkoterminowe zmiany cen i trendy. Technik to inwestor, który kupuje tylko akcje krótkoterminowo. Nie śledzą procesu kupowania i utrzymywania zapasów przez kilka lat. Ten typ inwestora zwraca większą uwagę na krótkoterminowe zyski, które są obliczane na podstawie zrealizowanej ceny pomniejszonej o koszt nabycia powiększony o wypłaconą dywidendę.
3. Wartość udziału w analizie fundamentalnej i technicznej
Zasadnicza analiza, o której wspomniano wcześniej, sprawia, że szacunki wartości akcji i zakupów dokonywane są po ustaleniu, że cena rynkowa jest niższa od wartości wewnętrznej. Sprzedaż odbywa się, gdy cena rynkowa przewyższa wartość wewnętrzną, która może zająć kilka lat.
Analiza techniczna jest zgodna z koncepcją, że nie ma prawdziwej wartości zapasów, wszystko zależy od sił rynku popytu i podaży. Te siły rynkowe podlegają wówczas zarówno czynnikom racjonalnym, jak i irracjonalnym.
4. Znalezienie trendu w analizie fundamentalnej i technicznej
Analiza fundamentalna nie obejmuje procesu ustalania trendów cenowych w przeszłości i występujących wahań. Technicy wierzą jednak, że przeszłe trendy będą ponownie obecne i prawdopodobnie powtórzą się. W analizie technicznej wykresy i narzędzia z trendami służą do wyciągania wniosków na temat zmian cen. Ceny i wzorce są sprawdzane za pomocą dostarczonych statystyk za pomocą wskaźników takich jak średnie ruchome, nieparzyste liczby, współczynniki przyciągania lub połączenia i poziomy Fibonacciego.
5. Założenia
W analizie fundamentalnej nie poczyniono żadnych założeń, jednak w technikach technicznych przyjmuje się takie założenia, jak podobne trendy cenowe i znacznie więcej.
6. Podejmowanie decyzji w analizie fundamentalnej i technicznej
Podstawowa technika polega na analizie sprawozdań finansowych, prognoz, jakości zarządzania oraz zysków i tendencji wzrostowych. Następnie oceniają ceny w oparciu o subiektywne opinie na podstawie dostępnych informacji i statystyk. Analitycy techniczni zwracają uwagę na trendy rynkowe, aby dowiedzieć się, co ma do powiedzenia. Opinia rynku jest kluczowa i ważna w prognozowaniu cen akcji i podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
7. Przydatność analizy fundamentalnej i technicznej
Analiza fundamentalna jest przydatna w identyfikowaniu niedowartościowanych lub nadmiernie wartościowych zapasów. Dzieje się tak dlatego, że porównuje wartość wewnętrzną i cenę rynkową. Wartość wewnętrzna to rzeczywista wartość ceny giełdowej zestawiona po pełnym uwzględnieniu wszystkich aspektów biznesowych obejmujących zarówno cechy materialne, jak i niematerialne. Analiza techniczna jest przydatna w procesie ustalania terminu zakupu lub sprzedaży.
Analiza fundamentalna a analiza techniczna: tabela porównawcza
Podsumowanie analizy fundamentalnej vs technicznej
- Zarówno analiza fundamentalna, jak i techniczna są przydatne przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
- Inwestorzy stosujący podstawowe techniki analityczne są znani jako fundamentaliści, podczas gdy ci, którzy korzystają z analizy technicznej, są znani jako technicy lub analitycy techniczni.
- Obie strategie można stosować w różnych sytuacjach i można je stosować alternatywnie w zależności od tego, czy plan inwestycyjny jest długoterminowy, czy krótkoterminowy.
- Analiza fundamentalna określa wewnętrzną wartość ceny akcji i może być wykorzystana do identyfikacji niedoszacowanych lub zbyt drogich akcji na rynku.
