NPV i ROI
Wartość bieżąca netto (lub NPV) to termin inwestycyjny, który stanowi różnicę pomiędzy bieżącą (i / lub zdyskontowaną) wartością przepływów pieniężnych w przyszłości, a bieżącą wartością inwestycji i wszelkimi przepływami pieniężnymi, które mogą się akumulować w przyszłości. Zasadniczo stanowi on wynik netto wieloletniej inwestycji (wyrażonej w USD).
Zwrot z inwestycji (lub ROI) to równanie, które mierzy efektywność inwestycji. Zasadniczo jest to iloraz różnicy między zyskiem z inwestycji a kosztem inwestycji oraz kosztem inwestycji:
(Zysk z inwestycji - Koszt inwestycji) / Koszt inwestycji
Jeśli chodzi o NPV, należy wziąć pod uwagę, że ta wartość nie jest wykorzystywana do ustalenia poziomu inwestycji. Jest to po prostu liczba, za pomocą której inwestor jest świadomy wielkości przepływów pieniężnych, które otrzymuje w wyniku inwestycji. Jest również używany do pomiaru (lub przewidywania) wielkości przepływów pieniężnych, które mają nadejść w przyszłości; nie uwzględnia zysków i strat w tradycyjnym sensie, ponieważ uwzględnia procent dyskonta.
Jeśli chodzi o ROI, należy wziąć pod uwagę, że nie ma on prawdziwej wartości przy próbie obliczenia przyszłych przepływów pieniężnych w oparciu o przepływy pieniężne, które obecnie kumulują się w ramach inwestycji. Jest to po prostu sposób mierzenia wielkości zysku (lub zwrotu) inwestycji z biegiem czasu. Jest to jednak doskonały wskaźnik miejsca inwestycji - ze względu na jego prostotę i wszechstronność jest jedną z najczęściej używanych wartości do mierzenia sukcesu inwestycji. Jeśli inwestycja zwraca ujemny ROI lub istnieje więcej lukratywnych możliwości, wykorzystujących wszystkie inne zwroty z inwestycji, wówczas inwestycja nie powinna być w ogóle brana pod uwagę.
Obie wartości mają jednak swoje wady. Pod względem wartości bieżącej netto wartość ta uwzględnia stopę dyskontową wartości dolara obecnie i w przyszłości; jednak nie dokładnie wylicza początkową inwestycję, którą należy poświęcić. Jeśli dwie inwestycje mają NPV w wysokości 100 USD, może się wydawać, że oba są dochodowe; Jeśli jednak ktoś wymaga specjalnej inwestycji w wysokości 10 000 USD, a druga 1 000 000 USD, to oczywiste, że ta pierwsza jest bardziej obiecującą inwestycją. Z drugiej strony, ponieważ ROI jest tak prostym równaniem i można nim łatwo manipulować, problem pojawia się podczas wprowadzania informacji o inwestycji.
Streszczenie: 1. NPV mierzy przepływy pieniężne inwestycji; ROI mierzy efektywność inwestycji. 2. NPV oblicza przyszłe przepływy pieniężne; ROI po prostu oblicza zwrot z inwestycji. 3. NPV nie może określić dedykowanej inwestycji; ROI można łatwo zmanipulować do punktu niedokładności.
